Hoeveel kos geld in verskillende lande

2024 Outeur: Seth Attwood | [email protected]. Laas verander: 2024-01-16 18:34

Die sleutelkoers is die persentasie waarteen 'n land se sentrale bank geld aan kommersiële banke leen. Hoekom bereik hierdie persentasie negatiewe waardes in die lande van die "Goue Biljoen", en in die lande van die periferie van wêreldkapitalisme, waaraan Rusland behoort, neem die maksimum waarde?

Die term “sleutelkoers” flits al geruime tyd in die opskrifte van joernalistieke publikasies. Ons praat van die sleutelkoers van die Amerikaanse Federale Reserwestelsel. Die FRS-koers is vir etlike jare in die reeks van 0-0,25%. Teen hierdie koers blyk geld in die Amerikaanse ekonomie amper gratis te wees. In September was die Fed naby aan die verhoging van die koers, maar het steeds nie. Uiteindelik, op 16 Desember 2015, het die Amerikaanse Federale Reserweraad vir die eerste keer in meer as nege jaar die koers met 0,25 persentasiepunte verhoog.

Aan die einde van April 2016 was daar op 'n vergadering van die Federale Reserweraad weer 'n bespreking van die kwessie van 'n moontlike verandering in die koers, maar dit is op dieselfde vlak van 0,25-0,50% gelaat. Terloops, Donald Trump het tydens sy verkiesingsveldtog die aandag daarop gevestig dat’n verhoging in die Fed se sleutelkoers Amerika tot wanbetaling kan lei. Christine Lagarde, uitvoerende direkteur van die IMF, vrees ook die gevolge van so 'n verhoging, maar sy sê dit kan tot 'n ineenstorting van die wêreldekonomie lei.

In Russies, saam met die term "sleutelkoers", word die terme "teikenkoers" en "basiskoers" as sinonieme gebruik. Kortliks, dit verwys na 'n sekere maatstaf wat deur die land se sentrale bank gestel is. Op grond daarvan stel die deelnemers aan monetêre verhoudings hul eie rentekoerse op lenings, deposito's en sekuriteite vas. In die dokumente van die Internasionale Monetêre Fonds (IMF) word hierdie maatstaf Die Sentrale Bank-poliskoers (CBPR) genoem. Letterlik - "die beleidsrentekoers van die sentrale bank." Daar is egter geen eenvormigheid om te verstaan wat die "sleutelkoers" is nie, en gevolglik is daar geen volledige vergelykbaarheid van CBPR-aanwysers tussen lande nie. In sommige lande val die "sleutelkoers" saam met die "verdiskonteringskoers", "herfinansieringskoers", "repokoers", ens.

Wat presies is die Fed se sleutelkoers? Op die webwerf van hierdie instelling lees ons dat dit die federale fondskoers is. Daar word van Amerikaanse banke verwag om 'n sekere gedeelte van hul reserwes in 'n gesentraliseerde Federale Reserwefonds te hou - hierdie gedeelte word federale fondse genoem. Hul volume verander daagliks, en banke met surplusreserwes kan hierdie surplusse tydelik aan banke verskaf, waarvan die vlak van reserwes tot onder die norm gedaal het. Die koers waarteen banke uitleen, is die sleutelkoers, of die federale reserweskoers. Die Federale Reserweraad se 12-lid Oopmarkkomitee stem om die federale reserweskoers te rig op grond van ekonomiese toestande. Laat ek jou weereens herinner dat die koers sedert Desember 2008 in die reeks van 0-0,25% was. Die werklike waarde van die koers wat elke dag op hierdie tydstip bepaal word, het verander van 0,07% na 0,22%. Daar was nog nooit so 'n lae waarde van die koers nie, selfs gedurende die jare van die ekonomiese krisis van die 30's van die twintigste eeu. Federale reserwe-geld is nou feitlik gratis. Volgens die FRS-leiers moes dit die banke en die hele Amerikaanse ekonomie gehelp het om die gevolge van die 2007-2009 finansiële krisis te oorkom. Ter vergelyking: in Junie 2006 het die Fed se sleutelkoers ná 17 opeenvolgende verhogings (oor twee jaar) die maksimum vlak van 5,25% bereik. Dit is egter ver van 'n rekord. Die hoogste vlak van die koers is in 1980-1981 aangeteken, toe Paul Volcker die stuur van die Fed geneem het en Amerika na die "Reaganomics"-relings begin oorskakel het. Toe het die koers tot 20% gestyg.

Alhoewel die federale fondskoers slegs van toepassing is op korttermynlenings tussen banke, is dit die basiskoers wat die koste van lenings aan besighede en individue bepaal. In Amerikaanse bankpraktyke word die konsep van "voorkeurkoers" wyd gebruik, wat deur kommersiële banke vir die beste kliënte toegeken word. Dit word gebruik om die rente op motorlenings, lenings vir kleinsakefinansiering en kredietlyne wat deur residensiële eiendom, kredietkaarte verseker word, te bepaal. Tradisioneel was die voorkeurkoers drie persentasiepunte hoër as die federale fondskoers, en banke volg amper outomaties (met 'n paar uitsonderings) die Fed se veranderinge. Toe die federale fondskoers in Junie 2006 met 0,25 persentasiepunte verhoog is, het baie banke hul voorkeurkoers met dieselfde bedrag verhoog. En toe die koers in Desember 2008 met 0,75 persentasiepunte verlaag is, het banke die voorkeurkoers van 4 tot 3,25% verlaag. Sy het presies 7 jaar op hierdie vlak gebly. Vermoedelik, vanaf die nuwe jaar, sal Amerikaanse banke hul voorkeurkoers op 3,50% stel. Selfs so 'n verhoging in rentekoerse op lenings kan die ekonomiese situasie in die Verenigde State destabiliseer. Die totale volume private skuld van Amerikaners op lenings is tans 17 triljoen. dollar, met 82% - verbandskuld, en byna 8% - skuld op studentelenings. Die res is kredietkaartskuld, motor- en verbruikerslenings, ens. Die besteding van Amerikaners vandag is 2, 5-3 biljoen. dollars per jaar werklike inkomste oorskry. Daar is 'n bedreiging nie net van terugbetaling nie, maar selfs van diens en herfinansiering van sulke groot skuld.’n Nie minder kommerwekkende prentjie kom na vore met betrekking tot die korporatiewe skuld van die Amerikaanse ekonomie.

Hoe vergelyk die Fed se sleutelkoerse met ander lande? Die IMF probeer sulke vergelykings vir sowat ses dosyn lande maak. Fondsresensies sluit beide die voorste Westerse lande ("goue biljoen") en die periferie van wêreldkapitalisme (PMC) in. Dit is die ontwikkelende lande van Asië, Afrika, Latyns-Amerika, asook nuwe state wat in die post-Sowjet-ruimte ontstaan het. Die prentjie vir die twee groepe lande verskil baie. Hieronder is tabelle vir twee groepe lande, saamgestel op grond van die IMF-opnames vir die tydperk 2007-2014.

Tab. een.

Sleutelkoerse van die voorste Westerse lande in die tydperk 2007-2014 (gemiddelde jaarlikse waardes,%)

Die land	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
VSA	4, 25	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13	0, 13
Eurosone lande	4, 00	2, 50	1, 00	1, 00	1, 00	0, 75	0, 25	0, 05
Groot Brittanje	5, 50	2, 00	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50	0, 50
Kanada	4, 25	1, 50	0, 25	1, 00	1, 00	1, 25	1, 25	1, 25
Switserland	3, 25	1, 00	0, 75	0, 75	0, 25	0, 25	0, 25	0, 25
Swede	3, 50	2, 00	0, 50	0, 50	1, 91	1, 14	0, 75	0, 00
Denemarke	4, 00	3, 50	1, 00	0, 75	0, 75	0, 00	0, 00	0, 00

Die data in Tabel 1 dui aan dat daar in die ekonomies ontwikkelde lande van die Weste oor die loop van agt jaar (vanaf 2007) 'n konsekwente afname in sentrale bankrentekoerse was. Die proses het so ver gegaan dat in twee lande (Denemarke en Swede) die koers nul geword het, m.a.w. sentrale banke het eintlik begin om geld gratis aan kommersiële banke te leen. En in die eurosone-lande het die koers in 2014 naby aan nul gekom.

Die aandag word gevestig op so 'n kenmerk van die rentekoersbeleid van die sentrale banke van ontwikkelde lande, soos die stabiliteit van sleutelkoerse. Die gemiddelde jaarlikse sleutelkoers van die Amerikaanse Federale Reserwestelsel is byvoorbeeld vir agt jaar – van 2008 tot Desember 2015 – op dieselfde vlak gehou. Die Bank van Engeland het die rentekoers vir byna sewe jaar (sedert 2009) op dieselfde vlak gehou.

In die groep van ontwikkelde lande het die meeste sentrale banke koerse op 'n vlak van hoogstens 1% gehou. Die hoogste rentekoerse in hierdie groep is in Australië (2, 50%) en Nieu-Seeland (3, 50%) aangeteken.

Tab. 2.

Sleutelkoerse van sommige lande in die periferie van wêreldkapitalisme in die tydperk 2007-2014. (gemiddelde jaarlikse waardes,%)

Die land	2007	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014
Kongo	22, 50	40, 00	70, 00	22, 00	20, 00	4, 00	2, 00	2, 00
Ghana	13, 50	17, 00	18, 00	13, 50	12, 50	15, 00	16, 00	21, 00
Chili	6, 00	8, 25	0, 50	3, 12	5, 25	5, 00	4, 50	3, 00
Brasilië	11, 25	13, 75	8, 75	10, 75	11, 00	7, 25	10, 00	11, 75
Indonesië	8, 00	9, 25	6, 50	6, 50	6, 00	5, 75	7, 50	7, 75
Wit-Rusland	10, 00	12, 00	13, 50	10, 50	45, 00	30, 00	23, 50	20, 00
Kasakstan	11, 00	10, 50	7, 00	7, 50	5, 50	5, 50	5, 50	5, 50

Ons sien 'n heeltemal ander prentjie in die groep lande aan die periferie van wêreldkapitalisme. In baie lande word die gemiddelde jaarlikse rentekoerse van sentrale banke soms in dubbelsyfers gemeet.’n Rekordwaarde is in die Kongo bereik, waar die syfer in 2010 70% was. Die sentrale bank van hierdie land was besig met lenings aan banke teen 'n openlik woekerrentekoers. Die gemiddelde rentekoerse van die lande van die periferie van wêreldkapitalisme is meer as 'n orde van grootte hoër as die gemiddelde rentekoerse van die lande van die "goue biljoen".

Nog 'n kenmerk van die PMK-lande is die wisselvalligheid van rentekoerse. Binne een jaar kan daar skerp stygings of dalings in koerse wees. Byvoorbeeld, in die Republiek van Wit-Rusland in 2010 was die gemiddelde jaarlikse koers 10, 50% (wat op sigself 'n baie hoë waarde is), en die volgende jaar het dit tot 45% gespring, dit wil sê meer as 4 keer. En in die Kongo, inteendeel, in 2011-2012. daar was 'n skerp daling in die rentekoers van 20 tot 4%, dit wil sê vyf keer. Van in tabel aangebied. In sewe lande was die mees stabiele rentekoers in Chili. Alhoewel in hierdie land in 2008-2009. daar was 'n skerp oorgang van die vlak van 8,5 tot 0,5%, en die volgende jaar was daar 'n styging na 3,12%.

Tab. 3.

Rangorde van lande met die laagste sleutelkoerse (2014)

Plek, nr.	Die land	Gemiddelde jaarlikse koers,%
1-2	Denemarke	0
1-2	Swede	0
3	Bulgarye	0, 02
4	Eurosone lande	0, 05
5	VSA	0, 13
6-8	Switserland	0, 25
6-8	Israel	0, 25
6-8	Saoedi-Arabië	0, 25
9-10	Groot Brittanje	0, 50
9-10	Bahrein	0, 50

Tafel 3 toon lande met minimum rentekoerse. Met enkele uitsonderings is dit die lande van die "goue biljoen". Die groep leiers is eintlik nie 10 lande nie, maar 28, aangesien die eurosone 19 lidlande insluit. In die groep leiers uit 28 lande behoort 24 dus tot die “goue biljoen”.

Ander lande uit die groep leiers is Bulgarye, Israel, Saoedi-Arabië en Bahrein. Rentekoerse is abnormaal laag in Bulgarye, een van die ekonomies agtergeblewe lande in Europa. Boonop het hierdie "anomalie" in 2008-2009 ontstaan, toe koerse van 5,77 tot 0,55 gedaal het, en 'n jaar later - tot 0,18%. Wat Israel betref, was sy rentekoerse in vorige jare vergelykbaar met die koerse van Europese lande (dit was in die reeks van 1, 0-2, 5%). Saoedi-Arabië en Bahrein is olieproduserende lande waar rentekoerse tradisioneel laag was.

Ons het 'n vergelykende prentjie van rentekoerse vir 2014 aangebied. En hier is hoe die prentjie aan die einde van 2015 gelyk het: ECB - 0,05% (basiese herfinansieringskoers); Nasionale Bank van Denemarke - 0, 50% (koers van finansiering van die likiditeitstekort); Switserse Nasionale Bank - 0,05% (uitleenkoers). En by die Sentrale Bank van Swede het REPO-bedrywighede 'n negatiewe koers gekry - minus 0,35%. Volgens die jongste data het die sleutelrentekoers in Denemarke reeds tot minus 0,65% gedaal. Die oorgang van sentrale banke na die minus-sone is 'n simptoom van die feit dat klassieke kapitalisme met sy bankbelang iets van die verlede word.

Tab. 4.

Gradering van lande met die hoogste sleutelkoerse (2014).

Plek, nr.	Die land	Gemiddelde jaarlikse koers,%
1	Gambië	22, 00
2	Ghana	21, 00
3	Republiek van Wit-Rusland	20, 00
4	Tadjikistan	18, 70
5	die Russiese Federasie	17, 00
6	Suriname	12, 50
7-8	Mongolië	12, 00
7-8	Sao Tome en Prinsipe	12, 00
9	Brasilië	11, 75
10	Belize	11, 00

Tafel 4 bied 'n ranglys van die top 10 lande met die hoogste rentekoerse. Sommige van hierdie lande was in vorige jare onder die top 10. Onder die permanente "leiers" is Ghana, die Republiek van Wit-Rusland, Tadjikistan. Dus het die Republiek van Wit-Rusland in 2007 die 13de plek op die ranglys beklee. In daaropvolgende jare: 2008 - 10de, 2009 - 5de, 2010 - 1ste, 2011 - 1ste, 2012 - 1ste, 2013 - 1- e.

Rusland val ook periodiek onder die top tien "rekordhouers" wat rentekoerse betref. Op 29 April 2016 (twee dae na die Fed-vergadering, waarteen die sleutelkoers onveranderd gelaat is), het die Sentrale Bank van Rusland ook besluit om sy koers op die vorige vlak van 11% te laat. Rusland op hierdie aanwyser is tans op die vlak van Belize en effens onder die vlak van Brasilië in 2014. Die Sentrale Bank van Rusland maak periodiek verklarings oor 'n moontlike vermindering in rente, maar dit gebeur nie. Gevolglik ly die Russiese ekonomie onder monetêre verstikking.

Met dubbelsyfer-sleutelkoerse van sentrale banke, blyk rente op banklenings aan individue en regspersone in lande van die periferie van wêreldkapitalisme (PMC) woeker te wees. Hulle smoor die bevolking en die ekonomie, druk die PMK-lande om buitelandse kapitaal en lenings te lok. Uiteindelik is daar 'n toename in buitelandse skuld en 'n toename in die IGC-lande se afhanklikheid van die lande van die "goue biljoen" met hul goedkoop of amper gratis geld.

Sien ook: Valentin Katasonov in die Russiese Vergadering (2016)

Hoekom is die hele wêreldekonomie 100% skaduwee, en hoekom is daar geen mark daarin nie, kwansuis 'n mark een? Watter alternatiewe ekonomiese projekte in Rusland dra die kodenaam "Noag se Ark"? Waarom is Islamitiese bankwese 'n bedrogspul en hype? Wat moet gewone mense doen in 'n krisis?