Die prys van olie - 'n sameswering van bankiers

2024 Outeur: Seth Attwood | [email protected]. Laas verander: 2023-12-16 15:56

Die begin van die nuwe jaar het gepaard gegaan met 'n rekorddaling in indekse en pryse in die finansiële en kommoditeitsmarkte. Nuwe rekords is ook in die oliemark aangeteken. Gedurende die tydperk van Julie 2014 tot einde 2015 het die prys van hierdie energiebron met 70% gedaal.

Dit wil voorkom asof daar nêrens is om verder te gaan nie, en nietemin het oliepryse verlede week met meer as 10% gedaal, nadat hulle die swakste begin van die jaar vir die hele tydperk van statistieke oorleef het.

Handelaars is toenemend geneig om te glo dat pryse tot onder $30 per vat kan daal.

Bloomberg-statistieke, gebaseer op die sintetiese World Oil & Gas Index, toon dat 60 van die wêreld se grootste oliemaatskappye in die eerste week van die nuwe jaar verliese van sowat $100 miljard gely het weens dalende pryse. Royal Dutch Shell Plc, Europa se grootste oliemaatskappy, het 5,7% op die Bloomberg-indeks verloor, terwyl BG Group 6,4% verloor het. Sinopec, Asië se grootste raffinadery, het 7,6% op die Bloomberg-indeks verloor, terwyl PetroChina Co., die wêreld se tweede grootste oliemaatskappy, 6,8% verloor het.

’n Lewendige bespreking van die redes vir die ongekende daling in pryse vir swart goud is al lank aan die gang. Daar is al hoe minder van diegene wat op die outydse manier glo dat so 'n daling die gevolg is van 'n "natuurlike" verandering in marktoestande. Hulle sê dat die vraag na olie al hoe meer agter sy aanbod begin bly het, en die agterstand word op sy beurt veroorsaak deur die verswakking van ekonomiese aktiwiteit in die meeste lande van die wêreld. Inderdaad, verswakking word waargeneem, maar dit verander die verhouding van vraag en aanbod met waardes van verskeie persentasiepunte, terwyl die daling in pryse reeds verskeie kere gemeet is.

Die optrede van Saoedi-Arabië word dikwels aangehaal as die rede vir die ineenstorting van pryse op die wêreldmark. Inderdaad, dit het eensydig (sonder ooreenkomste binne die OPEC) olieproduksie verhoog en die pad van oliestorting aangepak in 'n poging om die posisie van die meester van die wêreldmark vir swartgoud te wen. Dit kan die daling in wêreldpryse met 'n paar dollar per vat verklaar, maar die totale waarde van die daling (wanneer getel vanaf die maksimum wat in 2008 bereik is) was sowat $100 per vat. En as ons tel vanaf die gemiddelde prys in 2014, gelykstaande aan byna 100 dollar (merk "Brent"), dan is die daling in verhouding tot die begin van 2016 byna 70 dollar per vat. Slegs alle groot olieproduserende lande (OPEC plus Rusland, plus twee of drie ander state) is in staat tot sulke markswaaie.

Die OPEC-faktor,’n organisasie genaamd die oliekartel, word vandag deur byna geen van die ernstige kenners as betekenisvol beskou nie. Natuurlik ontstaan die vermoede dat die oliemark gemanipuleer word. Een van die tradisionele metodes om enige mark te manipuleer, is om voorraad te skep. Swart goudreserwes onder die dekmantel van strategiese reserwes word deur baie lande van die wêreld gevorm, hoofsaaklik die Verenigde State. Voorraadverkope kan pryse verlaag. Daar was verkope in Amerikaanse reserwes, maar die effek van sulke verkope is baie kort, en die prysafwykings was nie meer as 'n paar dollar per vat nie.

In die laaste dae van 2015 het 'n reeks publikasies in die media verskyn wat die skerp skommelinge in die oliemark deur die optrede van die bankkartel verduidelik. Een van die eerstes was 'n artikel deur die Amerikaanse finansiële kenner Michael MacDonald, wat verklaar dat OPEC nie die swartgoudmark beheer nie, maar hierdie mark beheer deur 'n bankkartel wat energielenings aan maatskappye in die olie- en ander energiesektore gebruik as 'n gereedskap. Volgens MacDonald is die totale bedrag van uitstaande lenings in die Amerikaanse energiesektor (olie- en gasbedryf) 4 triljoen. Pop. Terselfdertyd het Amerikaanse banke van hierdie volume ongeveer 45% van lenings uitgereik, nog 30% - buitelandse banke, 25% - nie-bankorganisasies, soos verskansingsfondse. Vanaf die derde kwartaal van 2015 het Citigroup $22 miljard aan energielenings gehad, JP Morgan Chase - $44 miljard, Bank of America - $22 miljard, Wells Fargo - $17 miljard.

’n Mens kan saamstem met MacDonald se eerste gevolgtrekking: OPUL beheer die oliemark lankal regtig nie. Mens kan ook saamstem dat die mark beheer begin word het deur banke wat in 'n kartel georganiseer is. Die derde gevolgtrekking dat energiekrediete 'n bestuursinstrument is, is twyfelagtig.

MacDonald haal self data aan wat hierdie gevolgtrekking in twyfel trek. Die skrywer sê dat energielenings slegs 3% van die totale Amerikaanse uitleenmark uitmaak. Die aandele van energielenings in die leningsportefeuljes van individuele Amerikaanse banke is soos volg (%): Citigroup - 6, 1; JP Morgan Chase - 5, 6; Bank of America - 2,5; Wells Fargo - 1, 9. Nie genoeg om groot veranderinge in die olie- en ander energiemarkte te skep nie. Dit is duidelik dat energie nie die topprioriteit van Wall Street-banke se kredietbeleid is nie. Hipoteties gesproke kan banklenings 'n voertuig vir langtermyn strukturele beleid wees. Dit is presies waarna sommige kenners te kenne gee wanneer hulle sê dat die daling in oliepryse "vir 'n lang tyd en ernstig is." Sulke gevolgtrekkings moet egter ondersteun word deur statistieke oor beleggings in die ontwikkeling van alternatiewe vorme van energie wat konvensionele olie verplaas, maar daar is nie sulke bewyse nie. Ten minste het banke die afgelope jare nie die lenings aan projekte van dieselfde groen energie aansienlik verhoog nie.

Dit dui daarop dat die daling in die prys van swart goud die gevolg is van prysmanipulasie. Banklenings kan nie as 'n hulpmiddel vir sulke manipulasies dien nie. Lenings het natuurlik 'n impak op pryse, maar die effek van die lening vind plaas met 'n tydsvertraging van etlike jare. En manipulasie skep onmiddellik 'n pryseffek, of maksimum oor 'n paar weke. McDonald voer aan dat banke die afgelope jaar finansiering tot die oliebedryf beperk het en waarskynlik in 2016 sal voortgaan om dit te doen. Maar dan kan 'n mens verwag dat daar inteendeel 'n styging in die prys van swart goud sal wees, aangesien kredietbeperkings tot 'n vermindering in die aanbod van olie sal lei.

Oliemarkmanipuleerders is die grootste banke. Hulle doen dit deur olie-termynkontrakte en ander olie-gekoppelde afgeleide instrumente. Paradoksaal genoeg word die pryse van die huidige dag (lokotransaksies) bepaal deur die pryse van toekomstige voorrade (byvoorbeeld in 'n jaar).

En toekomstige (termyn-) pryse word gevorm as gevolg van die sogenaamde verwagtinge. “Verwagtinge” word op hul beurt geskep deur graderingsagentskappe, die kundige gemeenskap en die media. Almal van hulle is onder die beheer van die grootste banke. Banke bestel eenvoudig die "regte" verwagtinge.

Sedert die laat 70's. In die 20ste eeu het die "papierolie"-mark dinamies in die wêreld begin ontwikkel. die mark vir termynkontrakte wat nie eindig met die lewering van fisiese olie nie. Dit is 'n waagstuk van spekulante, waaruit almal wat betrokke is by die ontginning, verwerking en gebruik van olie en olieprodukte in die werklike sektor van die ekonomie baie ly. Vandag is die omset van die "papierolie"-mark dosyne kere hoër as die omset van die fisiese oliemark. Die volume verhandeling in olietermynkontrakte op die twee grootste beurse – New York se NYMEX en Londen se ICE – het reeds die jaarlikse verbruik van olie in die wêreld met meer as 10 keer oorskry.

Alle finansiële afgeleide markte word deur banke beheer. Eerstens, Wall Street-banke, sowel as van die grootste banke in die Stad van Londen en die vasteland van Europa. Die papieroliemark is geen uitsondering nie. Volgens die berekeninge van IMEMO RAN word 95% van die wêreldmark vir olie-afgeleide instrumente deur Amerikaanse banke beheer.

Die grootste houers van posisies in olie-afgeleide instrumente is Goldman Sachs, J. P. Morgan Chase en ander bankreuse wat eerstens olietermynkontrakte gebruik om voordeel te trek uit fluktuasies in oliepryse; tweedens, ten einde hul aktiwiteite as finansiële tussengangers te verseker. Terselfdertyd is banke se kliënte beide spelers in die fisiese oliemark – olieproduserende maatskappye, olieraffinaderye, lugrederye, ens., en finansiële rolspelers, insluitend verskansingsfondse. Om die kommersiële effek van hul monopolieposisie in die "papierolie"-mark te verhoog, het baie reuse-banke nie eens geminag om betrokke te raak by fisiese oliehandel nie (dit is duidelik dat, wanneer pryse vir swart goud beplan word, sulke banke 'n voordeel kry oor die spelers van die sogenaamde vrye mark) … In 2003 het die Amerikaanse Federale Reserweraad banke gemagtig om as kommoditeitshandelaars op te tree. J. P. Morgan, Morgan Stanley, Barclays, Goldman Sachs en Citigroup en verskeie ander groot banke.

Finansiële krisis 2007-2009 is grootliks uitgelok weens die feit dat markte vir finansiële afgeleide instrumente, waar Amerikaanse bankreuse baljaar het, buite die beheer van finansiële reguleerders was. Die Amerikaanse Federale Reserweraad, die Amerikaanse Sekuriteitskommissie, die Amerikaanse departement van justisie en Europese finansiële reguleerders het probeer om elementêre orde in die markte vir afgeleide instrumente te vestig. In 2010 het die VSA die Dodd-Frank-wet aanvaar, wat die aanwysings uiteengesit het vir die verskerping van die regulering van die finansiële mark, maar hierdie wet is van 'n raamwerk-aard; vir die praktiese toepassing daarvan is dit nodig om 'n groot aantal spesifieke wette aan te neem. en bywette.

Vir etlike jare ondersoek die Verenigde State die aktiwiteite van Wall Street-banke en groot Europese banke aan die vooraand en tydens die 2007-2009-krisis. Die skakels is veral onthul tussen bankbedrywighede in die olietermynmarkte en hul bedrywighede met fisiese olie. In 2012 het ondersoeke begin oor die aktiwiteite van Goldman Sachs, Morgan Stanley en J. P. Morgan vir die manipulering van die pryse van grondstowwe (insluitend olie), en in 2014 is die genoemde banke voor gegronde aanklagte in die gesig gestaar.

Tot dusver was en bly die meeste van die grootste banke in die markte vir finansiële afgeleide instrumente. Insluitend in die olietermynmark. Daarom moet ons voorbereid wees op die feit dat die olie-“mark” sal voortgaan om verskeie sirkustoertjies uit te voer.

Ten slotte moet gesê word dat die banke wat die pryse van swart goud manipuleer, inderdaad in 'n kartel georganiseer is. Dit is egter nie 'n gespesialiseerde kartel waarvan die aktiwiteite tot een produkmark beperk is nie. Dit is 'n wêreldwye kartel wat amptelik bekend staan as die Amerikaanse Federale Reserwestelsel. Met 'n drukpers wat die wêreld se geld (dollars) skep, beheer die Fed se aandeelhouersbanke effektief alle finansiële markte en die meeste van die kommoditeitsmarkte.